M&A

What we do

M&A의 1차 목표는 크고 빠르게 성장하는 게 아니라 기업이 더 잘 하는 분야를 지속하는데 있습니다. 베인은 M&A 업무를 오랫동안 수행해 왔습니다. 베인은 다양한 산업과 지역에 걸쳐 수 천건의 M&A 프로젝트를 수행했습니다. 베인은 거래 성사, 처음부터 끝까지 완벽한 M&A 지원, 재무관리 전략에 원칙있는 접근법을 제시합니다. 베인은 아래를 포함한 M&A 가치 사슬의 모든 요소에 전문성을 갖고 있습니다.

  • 기업 전략 및 기업 인수 전략 : 모든 M&A 딜에는 핵심적인 질문이 있습니다. "인수 후 기존 사업의 가치는 어떻게 증가하며, 인수하려는 자산에는 어떻게 가치를 부여할 것인가?"라는 질문입니다. 베인은 고객사가 성장 전략의 매개체로서 M&A 프로그램을 만들 수 있도록 지원합니다. 베인은 고객사의 기업 전략에 따라 투자와 분사가 필요한 곳과 성장 기회의 우선 순위를 결정하고, 고객사의 이전 경험에 근거해 맞춤형 M&A 프로그램을 개발합니다.
  • 기업 인수 후보 검토: 베인은 고객사의 전략과 성장 기회에 부합하는 투자 논거 개발을 지원합니다. 베인은 M&A 전략 프로세스 기준에 따라 매물을 심사해 업무를 빠르게 진행하며 인수 대상에 접근하기 위한 로드맵을 구축합니다.
  • 전략적 기업 실사: 베인은 고객사 팀과 지속적으로 협력해 더 나은 투자 결정을 실현합니다. 베인은 M&A 논거를 채택 또는 기각할 수 있는 세계적 수준의 기업 실사를 통해 가치 있는 통찰력을 확보하고, 현실적인 시너지 효과를 평가해 통합의 진행 방향을 조기에 구체화합니다. 중요한 것은 경험입니다. 글로벌 고객사에 대한 전략적 기업 실사에서 베인의 자문 규모는 가장 가까운 경쟁사에 비해 3배나 많습니다.
  • 합병 후 통합: 성공적인 거래 성사를 위해서는 필요한 주요 사안을 담은 최종 리스트를 확정해야 합니다. 그러나 두 기업의 통합 작업은 수 많은 이행 사안이 담긴 예정 리스트에 대한 엄격한 마무리 작업이 요구됩니다. 그러나 두 작업을 모두 수행하기란 어렵습니다. 베인은 고객사가 이들 작업을 균형있게 처리하도록 지원할 수 있는 최고의 위치에 있습니다. 베인은 통합 첫 날부터 가치를 창출하도록 거래의 특정 사항에 초점을 맞춘 독특한 접근법을 사용합니다. 또한 축적된 경험과 오랜 사용으로 효과가 검증된 프로세스 관리 기술을 통해 업무 리스트에 명시된 사항을 완벽히 이행합니다. 데이터에 의하면 베인이 지원한 기업 통합건은 주주 수익률이 20% 더 높게 창출된 것으로 나타났습니다.
  • 합작 및 제휴: 베인은 전략 개발, 파트너 선정, 운영 관리 실행 등 합작 기업에 이르는 모든 과정에 걸쳐 고객사를 지원합니다. 제휴상의 문제는 대부분 첫 번째 단계인 전략 개발을 소홀히 했기 때문에 발생합니다. 따라서 베인은 처음부터 올바른 딜 구조를 설계하는 데 많은 시간을 할애하며 상호 이익을 위한 분명하고 공유된 비전과 이해를 모색합니다.
  • 기업 매각 및 분사: 베인은 고객사와 함께 사업 포트폴리오를 관리하며 성장이 필요한 곳과 단념을 해야 할 곳을 결정합니다. 기업은 상황에 따라 비핵심 자산을 매각하고 조직을 분사해야 핵심 사업에 더 많이 집중하고 실질적인 주주 가치를 창출할 수 있습니다.
Our approach

수 년 동안 다양한 산업과 지역에 걸쳐 1만여건의 M&A 관련 프로젝트를 수행한 베인의 M&A 전문가들은 그 동안의 분석과 경험에 기초해 성공적인 M&A의 핵심은 반복가능한 모델에 있다고 믿고 있습니다. 이러한 모델은 기업들이 실질적 성과를 수확하기 위해 계속해서 의존할 수 있는 모델입니다.

Rollover the graphic below to learn more about the repeatable model for M&A.

M&A strategy

M&A를 성장 전략의 연장선으로 만든다

  • 명확한 논리로 M&A 대상 기업을 찾아낸다
  • M&A 전략을 통해 가치를 창출하는 방법을 명확히 이해한다

Deal thesis

자원의 집중적 동원으로 최우선 순위 가치 원천을 확보한다

  • 원칙이 필요한 주요 사안을 담은 최종 리스트를 확정한다
  • 통합 작업 목록에 열거된 사안을 엄격히 실행한다

Diligence and valuation

각각의 딜이 가치를 창출하는 방법을 명확히 파악한다

  • M&A 대상에 가치를 부여하는 역량을 적용하거나 활용한다
  • 자신의 기업에 없는 기회를 창출하기 위해 역량을 확장하거나 역량 격차를 해소한다

Merger integration planning

통합 대상과 통합 배제 대상을 구분한다

  • 가치 창출 로드맵을 분명히 한다
  • 중요한 부분을 중심으로 통합 계획을 세운다

Merger integration execution

M&A 논거를 상식선에서 생각해 본다 – 최대 지급 가능 금액을 정한다

  • 낙찰 가격을 정당화한다
  • 가치를 창출할 수 있는 영역을 결정한다

M&A의 선순환 사이클은 탄탄한 M&A 역량 구축에서 시작됩니다. 이러한 역량은 반복가능한 모델의 핵심 5단계를 성공시키는 기반이 됩니다.

  • 기업 전략 기업 인수 전략: 논리 정연한 전략과 해당 전략을 강화하는 M&A 계획을 세웁니다. 전략은 베인의 전통적인 업무 분야로 지난 40여년 동안 고객사를 위해 실전에서 검증된 전략 개발을 지원해 왔습니다. 베인은 어떤 유형의 딜이 가치를 가감하는지를 이해하고 있습니다.
  • M&A 논거: 논거에 기반한 투자를 추구합니다. 성공적인 딜은 기업의 성장 전략과 연결되고, 피인수 기업과 인수 기업 모두에 어떠한 가치가 부여되는지를 명확히 보여주는 의미있는 M&A 논거를 가지고 있습니다.
  • 전략적 기업 실사: 핵심 질문을 묻고 답합니다. 최고의 인수 기업은 매물 조사를 철저히 해서 그만한 가치가 있는 이유를 찾아내고 가격에 거품은 없는지를 파악합니다. M&A 경험이 많은 기업은 부가 가치의 원천을 정확히 알기 때문에 적절한 가격을 결정할 수 있습니다. 가격이 적절하지 않으면 과감히 포기할 줄도 압니다.
  • 합병 후 통합 계획: 중요한 부분부터 통합합니다. 통합이라고 다 같을 수는 없습니다. M&A의 가치를 완전히 실현하기 위해서는 기업 문화에서 IT까지 모든 측면을 고려해야 합니다.
  • 합병 후 통합 실행: 주요 사안을 담은 최종 리스트를 확정합니다. 두 기업의 통합 작업은 크든 작든 수 많은 이행 사안이 담긴 예정 리스트에 대한 엄격한 마무리 작업이 요구됩니다. 그러나 두 작업을 모두 수행하기란 어렵습니다. 이를 위한 일부 솔루션은 몇 가지의 강력한 지도 원리를 수립하는 데 있습니다. 바로 통합 논거를 M&A 논거에 맞게 재단하고, 중요한 부분부터 통합하며, 진행 속도를 의식하면서 행동하는 일입니다.

베인의 M&A 전문 컨설턴트들은 M&A에 관한 각 기업의 반복 가능한 모델을 중심으로 전략을 수립하고 실행할 수 있도록 돕습니다. 베인은 또한 전문성을 활용해 고객사의 경영진이 합작이나 제휴 또는 매각이나 분사를 통해 성장이 필요한 부분에 대한 판단을 지원합니다.

베인은 가장 최신의 M&A 분석과 인사이트를 업무에 지속적으로 활용합니다. 이를 통해 베인의 팀과 고객사는 최고의 성공 사례에 대한 정보와 교훈을 계속해서 얻을 수 있습니다.