Les investisseurs particuliers détiennent environ la moitié des actifs mondiaux sous gestion. Pourtant, ils restent sous-représentés du côté du capital-investissement, en ne possédant que 16 % des actifs sous gestion détenus par les fonds d’investissement alternatifs, pointe le rapport mondial sur le Private Equity du cabinet Bain & Company.

Ce qui sera peut-être amené à changer en 2023, puisque l’investissement particulier en sera l’une des grandes tendances, prédisent les auteurs de l’étude. Car les investisseurs individuels représentent "un vaste marché inexploité pour les gestionnaires de fonds qui cherchent à maintenir une croissance à deux chiffres alors que le secteur arrive à maturité". [..]

Un secteur fondamentalement attractif

Pour les particuliers fortunés (et leurs conseillers), le capital-investissement représente aussi une opportunité. Les rendements y sont attrayants et même supérieurs à ceux des marchés actions. Au cours des vingt-cinq dernières années, les rendements en capital-investissement s’affichaient à 14%, contre 7% pour l’indice MSCI World. Et sur l’année 2022, "les conditions de marché ont été plus dures du côté des marchés publics que du côté du Private Equity", souligne Guillaume Tobler, associé chez Bain & Company. Ce qui n’est pas forcément une surprise si l’on regarde la manière dont sont construits les portefeuilles, poursuit l’expert.

La santé du capital-investissement a été portée par les performances du secteur des technologies de l’information, à forte couleur Software (logiciels) sur le marché du Private Equity. "Le software est toujours en phase de déploiement", indique Guillaume Tobler. Le Hardware (matériel), présent en grande partie sur les marchés actions, moins. Et même si les levées de fonds deviennent plus complexes, le secteur du capital-investissement est fondamentalement attractif et devrait le rester, indique l’associé de Bain & Company.

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