Bogotá, 26 de septiembre de 2023 –  Un estudio de la consultora Bain & Company reveló que las circunstancias macroeconómicas como la alta inflación en varios países alrededor del mundo, así como el fantasma de una posible recesión económica, han hecho que no solo los consumidores ajusten sus finanzas, sino también las empresas. Por tal motivo, durante el primer semestre del año, el mercado de las fusiones y adquisiciones presentó, según la consultora, un descenso del 44% en el desarrollo de este tipo de operaciones. No obstante, el mismo estudio muestra que se ha presentado una ligera recuperación en el sector y podría mantenerse estable durante lo que resta del año, esto gracias a la lenta pero segura recuperación económica que se presenta en el mundo.

La certidumbre en los tipos de interés que determinan los bancos centrales jugará un papel fundamental en la recuperación de ciertos segmentos del mercado. Los sectores con flujos de caja vinculados al "valor terminal" se vieron afectados por las recientes subidas de las tasas de interés, pero a medida que la volatilidad disminuye, la confianza en los precios se restaurará. Además, la curva de rendimientos invertida podría respaldar a largo plazo las inversiones orientadas al crecimiento.

Para Catalina Fajardo de Bain & Company Colombia, “esta recuperación será progresiva y apalancada por sectores de las industrias basadas en materias primas, los productos farmacéuticos y la banca, que están iniciando una ola de acuerdos para aprovechar nuevas oportunidades. Sin embargo, para que las empresas y sus equipos lleven a cabo estos acuerdos, es necesario estar preparados en ámbitos financieros y organizativos. Por otra parte, para los sectores empresariales con un proceso de recuperación más lento, se espera sean favorecidos cuando el mercado se reactive producto de la inteligencia artificial generativa (IA) y sus implicaciones para el desarrollo de diversas operaciones en los distintos sectores industriales, empresariales y comerciales”. 

Uno de los puntos a tener en cuenta para el aumento de las fusiones y adquisiciones es la expansión de compañías multinacionales hacia mercados emergentes. Este sector seguirá siendo un importante destino para las inversiones, ya que las empresas buscan aprovechar el crecimiento económico y las oportunidades de mercado en otras regiones. Aunque las condiciones varían mucho según el sector y la región, las operaciones a gran escala, sobre todo en sectores muy regulados como las telecomunicaciones, vuelven a estar de moda. 

En resumen, para Bain, cuando se estabilicen los factores macroeconómicos en todo el mundo, es probable que se superen las estadísticas negativas que presentó el mercado de fusiones durante el primer semestre del año, las cuales fueron las más bajas del sector durante los últimos 20 años. “Con esto, se espera que las compañías realicen operaciones y una acumulación de activos en venta. Cuando eso ocurra, es probable que las operaciones se reanuden más rápido de lo que muchos han previsto y favorezcan a los compradores y vendedores mejor preparados”, concluyó Fajardo.