Brasil, janeiro de 2026 - O mercado global de fusões e aquisições (M&A) avança em 2025 com um cenário de forte recuperação. O relatório anual de M&As 2025 da Bain & Company indica que o setor caminha para registrar o segundo maior nível de atividade da história, com valor total mundial acima de US$ 4,9 trilhões, um crescimento de mais de 40% em relação a 2024. Em ritmo mais moderado, o mercado brasileiro deve encerrar o ano com alta de 8% e aproximadamente US$ 51 bilhões em transações. No país, o destaque fica por conta do setor de Energia e Renováveis (ENR), que representa 53% do valor total de deals do ano, bem acima dos 43% alcançados em 2024.

Globalmente, o progresso em transações estratégicas ocorreu em vários segmentos, com destaque para tecnologia (aumento de 77% em valor no último ano), manufatura avançada (ampliação de 40% no mesmo período) e serviços financeiros (elevação de 57%). Uma nova onda de megadeals, com operações acima de US$ 5 bilhões, foi responsável por cerca de 75% da expansão do valor das transações estratégicas, muitas delas realizadas por adquirentes pouco frequentes. Luis Frota, sócio da Bain, ressalta um aspecto relevante: “Em mais de 40% das operações, o valor da aquisição é equivalente ou superior à metade do tamanho da empresa compradora, ou seja, são deals transformacionais, com potencial para mudar profundamente o perfil do negócio”.

A análise das Américas também mostra uma retomada robusta, com o valor de transações estratégicas crescendo 52% no comparativo ano a ano. Estados Unidos e Canadá foram os principais vetores, com altas de 54% e 57%, respectivamente. Já na América Latina, o Brasil segue como o principal mercado da região em valor de negócios, seguido pelo México.
 
O segmento de M&A estratégico no mercado brasileiro, que historicamente concentra os maiores negócios, encolheu cerca de 1% no ano, com US$ 42 bilhões em 2025, valor total de fusões e aquisições que indica estabilidade. Por aqui, o número de transações acima de US$ 30 milhões recuou 2%, refletindo uma preferência por operações de maior porte, com menor frequência. Por outro lado, o valor das transações estratégicas cross-border (outbound) subiu 29%, alcançando cerca de US$ 4 bilhões, enquanto o volume de operações acima de US$ 30 milhões recuou 47%.

O relatório da Bain revela que 2025 marca uma virada importante no mercado global de M&A, com o Brasil acompanhando esse movimento de forma mais contida. O país preserva a estabilidade no valor total das transações e busca criar condições para a retomada do segmento estratégico, mesmo em um contexto de incertezas setoriais. As avaliações seguem em trajetória de alta, mas ainda abaixo dos recordes de 2021, indicando um ambiente que favorece compradores disciplinados.

De acordo com Frota, a combinação de megatransações globais, maior apetite por tecnologia e um cenário macroeconômico potencialmente mais estável pode abrir espaço para um crescimento ainda mais vigoroso no Brasil. “Para que isso se concretize, será fundamental uma retomada mais consistente nos setores que tradicionalmente impulsionam o M&A no país, como energia e indústria. Com essa recomposição setorial, o mercado brasileiro deverá convergir para o ritmo de expansão observado no cenário internacional”, explica.