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Press release

Fusões e Aquisições no Brasil movimentam US$ 66 bi em 2021, maior valor em dez anos, avalia relatório da Bain & Company

Fusões e Aquisições no Brasil movimentam US$ 66 bi em 2021, maior valor em dez anos, avalia relatório da Bain & Company

Número recorde de ofertas públicas iniciais de ações e contexto macroeconômico favorável impulsionaram o resultado do ano passado, aponta o estudo

  • fevereiro 09, 2022
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Press release

Fusões e Aquisições no Brasil movimentam US$ 66 bi em 2021, maior valor em dez anos, avalia relatório da Bain & Company

Brasil, fevereiro de 2022 - O volume total de Fusões e Aquisições (M&A, na sigla em inglês) no Brasil em 2021 foi o maior em dez anos. É o que avalia o relatório Global M&A Report 2022, divulgado pela Bain & Company nesta terça-feira (8). De acordo com a consultoria, o País registrou um montante total de transações na ordem de US$ 66 bilhões no ano passado - maior valor desde 2010. 

O documento apontou que boa parte desse resultado foi ocasionado pelo grande volume de ofertas públicas iniciais de ações (IPOs) somado a um contexto macroeconômico que favoreceu esse tipo de operação - com uma taxa de juro baixa e um câmbio desvalorizado em relação ao dólar. "Todos esses fatores desempenharam um papel no volume de atividades de M&A em 2021", afirmou Luis Frota, sócio da Bain & Company. 

O relatório apontou que as grandes transações (acima de R$ 10 bilhões) representaram cerca de 50% do valor total das movimentações em 2021. A maioria delas voltadas para a consolidação de setores diversos. Na área da saúde, por exemplo, houve a fusão da Hapvida e do Grupo NotreDame Intermédica (GNDI). No setor de energia, o destaque foi a compra da Biosev pela Raízen. Em transporte, a Localiza se juntou à Unidas e, no varejo, o Carrefour incorporou o BIG.

A Bain & Company destacou também no estudo que, ao longo do ano passado,  o número de IPOs registrou um volume recorde de 46 operações, movimentando R$ 64 bilhões - acima da máxima histórica que já havia sido registrada um ano antes. O relatório aponta que esse cenário positivo foi influenciado não apenas por fatores macroeconômicos do ano de 2021, como alta liquidez e baixas taxas de juros, mas também por forte aumento no número de investidores locais em busca de maiores retornos no mercado de capitais.

Somado ao fato de muitas companhias brasileiras terem acessado o mercado de ações em 2021, boa parte delas reportou a intenção de utilizar fatia dos recursos levantados para realizar aquisições. O documento da Bain & Company destaca que isso foi identificado nos prospectos das ofertas de 50% das empresas. O relatório anota ainda que 61% desse montante efetivamente realizou operações de compras de outras organizações até o início deste ano. Ainda assim, há evidências de que mais aquisições podem ocorrer em 2022.

Cenário para 2022
A Bain & Company estima que para 2022 as atividades de M&A devem continuar aquecidas. Porém, o relatório alerta que fatores adicionais, como choques globais de oferta e demanda e incertezas em relação à pandemia da covid-19, além de incertezas de mercado relacionadas às eleições presidenciais do segundo semestre e uma pior performance macroeconômica (taxa de inflação superior a seus pares internacionais, potencialmente exigindo maiores intervenções do Banco Central) poderiam impactar negativamente as atividades de M&A de 2022.

Para ler o relatório na íntegra do Global M&A Report 2022, da Bain & Company (em inglês), acesse o link.

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