A l’heure où l’ESG (environnement, social, gouvernance) devient un prérequis pour attirer les investisseurs, les fonds de private equity capitalisent sur les initiatives mises en place au sein de leurs participations. « Les sociétés ayant une politique ESG bien identifiée sont mieux valorisées, à un ou deux tours de multiple d’Ebitda supplémentaires, dans l’univers coté. Cela est transposable au non-coté», explique Jean-Marc Le Roux, associé de Bain & Company.

Plusieurs facteurs justifient cet accroissement de valeur. « Elles se montrent plus attractives pour recruter les talents, séduire les investisseurs ou accéder aux marchés et aux clients qui exigent des politiques ESG claires et mesurées », appuie Jean-Marc Le Roux.

Sur fond de réglementation, la composante ESG prend en effet une part croissante dans les décisions d’investissement. Selon une enquête menée par Bain et l’Institutional Limited Partners Association (LP), 70% des investisseurs indiquent avoir intégré cette approche dans leur processus. Sur ce pourcentage, 85% d’entre eux développent une stratégie spécifique pour leur portefeuille de private equity, qui s’applique en moyenne à 76% de leurs encours dans cette classe d’actifs. « Les investisseurs pensent ainsi pouvoir toucher des sociétés davantage génératrices de rendement », déclare Romain Deleforge, associé de Bain & Company.

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