Rapport

Rapport annuel mondial Private Equity 2021

MALGRE LE CHOC BRUTAL DE LA CRISE, LE MARCHE MONDIAL DU PRIVATE EQUITY A REBONDI EN 2020 ET LAISSE ENTREVOIR DES PERSPECTIVES DE CROISSANCE EN 2021

First published on mars 01, 2021
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En Bref Après un arrêt brutal de l'activité au deuxième trimestre 2020 sous l’effet de la pandémie de la Covid-19, l’industrie du Private Equity a connu un rapide rebond et fait preuve d’une solide résilience. Au troisième trimestre, la valeur des deals et des sorties a fortement augmenté, permettant au secteur de conclure l’année sur une hausse de 8 % par rapport aux niveaux de l’année 2019. Le capital stocké par les fonds d'investissement a franchi un nouveau record, à $ 2.900 mds, en gausse de +11,5 %. Avec tous les indicateurs au vert, le marché mondial du Private Equity a su traverser la tempête de 2020, sans que ses rendements n’en soient affectés et avec des valorisations toujours aussi élevées. En ce qui concerne les investissements, le second semestre 2020 a été à la hauteur des semestres précédant ce millésime. Télécharger le rapport complet Consulter le communiqué de presse Le 12ème Rapport annuel mondial sur le Private Equity de Bain & Company, premier cabinet de conseil auprès des investisseurs du Private Equity dans le monde, révèle notamment plusieurs enseignements clés : Focus 2020 sur le marché du Private Equity en France Le total des fonds collectés par le Private Equity français (toutes catégories confondues) a atteint son plus haut niveau en 14 ans et en moyenne mobile sur 3 ans. Depuis le point base de 2010, la collecte de fonds du PE en France a augmenté de 24% par an. La croissance en 2020 est principalement due aux fonds secondaires et à la dette mezzanine, tandis que les autres types de fonds sont restés stables ou ont diminué. La collecte de fonds pour les buy-out en France s'est contractée à environ 7 milliards de dollars (-55% par rapport à l'année record de 2019) mais reste à des niveaux élevés. Cette collecte de fonds en France est très concentrée, avec 3 gestionnaires de fonds (Ardian, PAI et Astorg) qui captent plus de 60% des fonds collectés par les 10 premiers acteurs de la décennie. Les levées de fonds buy-out ont diminué en nombre et en valeur moyenne, aucun fonds de plus de 3 milliards de dollars n'ayant été levé en 2020 en France. Le Royaume-Uni, l'Allemagne et les Pays-Bas ont collectivement connu une tendance à la hausse des levées de fonds (+49% par rapport à 2019) grâce à une forte augmentation de la taille moyenne des fonds (x2 environ). La poudre sèche disponible pour des fonds actifs en Europe occidentale avec une présence en France a atteint environ 74 milliards de dollars en 2020. Les investissements en buy-out ont atteint un record de 27 milliards de dollars en 2020 en France. La France représente environ 18% de la valeur des transactions européennes en 2020, ce qui est supérieur à la moyenne de 14% sur la période 2005-2019. Les investissements en buy-out ont été principalement motivés par de grandes transactions, les cinq premières opérations représentant 46 % de la valeur totale des transactions. Comme au niveau mondial, la Covid-19 a eu un impact sur le calendrier des transactions, avec un nombre de transactions en chute libre au deuxième trimestre suivie par un fort rebond au troisième trimestre (dont 8 milliards de dollars de transactions en juillet) Les sorties ont atteint à nouveau leur haut niveau de 2018 (environ 22 milliards de dollars) malgré une baisse du nombre d'opérations (-24 % par rapport à 2019). La part des opérations stratégiques s'est effondrée et a été compensée par des opérations entre investisseurs, qui représentent 87 % des valeurs de sortie En augmentation continue depuis 2011, les multiples atteignent une moyenne de ~13,4 fois l’EBITDA en 2020 en France sur l’échantillon de transactions analysé.

En Bref

Après un arrêt brutal de l'activité au deuxième trimestre 2020 sous l’effet de la pandémie de la Covid-19, l’industrie du Private Equity a connu un rapide rebond et fait preuve d’une solide résilience. Au troisième trimestre, la valeur des deals et des sorties a fortement augmenté, permettant au secteur de conclure l’année sur une hausse de 8 % par rapport aux niveaux de l’année 2019. Le capital stocké par les fonds d'investissement a franchi un nouveau record, à $ 2.900 mds, en gausse de +11,5 %. Avec tous les indicateurs au vert, le marché mondial du Private Equity a su traverser la tempête de 2020, sans que ses rendements n’en soient affectés et avec des valorisations toujours aussi élevées. En ce qui concerne les investissements, le second semestre 2020 a été à la hauteur des semestres précédant ce millésime.

Télécharger le rapport complet

Consulter le communiqué de presse

Le 12ème Rapport annuel mondial sur le Private Equity de Bain & Company, premier cabinet de conseil auprès des investisseurs du Private Equity dans le monde, révèle notamment plusieurs enseignements clés :

Focus 2020 sur le marché du Private Equity en France

Le total des fonds collectés par le Private Equity français (toutes catégories confondues) a atteint son plus haut niveau en 14 ans et en moyenne mobile sur 3 ans. Depuis le point base de 2010, la collecte de fonds du PE en France a augmenté de 24% par an. La croissance en 2020 est principalement due aux fonds secondaires et à la dette mezzanine, tandis que les autres types de fonds sont restés stables ou ont diminué.

La collecte de fonds pour les buy-out en France s'est contractée à environ 7 milliards de dollars (-55% par rapport à l'année record de 2019) mais reste à des niveaux élevés. Cette collecte de fonds en France est très concentrée, avec 3 gestionnaires de fonds (Ardian, PAI et Astorg) qui captent plus de 60% des fonds collectés par les 10 premiers acteurs de la décennie. Les levées de fonds buy-out ont diminué en nombre et en valeur moyenne, aucun fonds de plus de 3 milliards de dollars n'ayant été levé en 2020 en France. Le Royaume-Uni, l'Allemagne et les Pays-Bas ont collectivement connu une tendance à la hausse des levées de fonds (+49% par rapport à 2019) grâce à une forte augmentation de la taille moyenne des fonds (x2 environ).

La poudre sèche disponible pour des fonds actifs en Europe occidentale avec une présence en France a atteint environ 74 milliards de dollars en 2020.

Les investissements en buy-out ont atteint un record de 27 milliards de dollars en 2020 en France. La France représente environ 18% de la valeur des transactions européennes en 2020, ce qui est supérieur à la moyenne de 14% sur la période 2005-2019. Les investissements en buy-out ont été principalement motivés par de grandes transactions, les cinq premières opérations représentant 46 % de la valeur totale des transactions. Comme au niveau mondial, la Covid-19 a eu un impact sur le calendrier des transactions, avec un nombre de transactions en chute libre au deuxième trimestre suivie par un fort rebond au troisième trimestre (dont 8 milliards de dollars de transactions en juillet)

Les sorties ont atteint à nouveau leur haut niveau de 2018 (environ 22 milliards de dollars) malgré une baisse du nombre d'opérations (-24 % par rapport à 2019). La part des opérations stratégiques s'est effondrée et a été compensée par des opérations entre investisseurs, qui représentent 87 % des valeurs de sortie

En augmentation continue depuis 2011, les multiples atteignent une moyenne de ~13,4 fois l’EBITDA en 2020 en France sur l’échantillon de transactions analysé.