ベイン･アンド･カンパニー（以下ベイン、所在地：東京都港区赤坂）は、『Global Private Equity Report 2024』をリリースしました。

2023年は、グローバル市場における急激な金利上昇によって、ディール、イグジット、資金調達に陰りがみられ、PE市場にとって厳しい1年となりました。

2023年までの現状

2008年から09年の世界金融危機（GFC）後の状況を反映しているものの、2022年から2023年における急激な市場の冷え込みは前例にないほどの状況に直面しています。

喫緊の課題として、LPは資金と信頼できる経験豊富な大手ファンドを求めています。

業界では、2023年に1.2兆ドルもの新規資本を調達し、バイアウトカテゴリーにおいては、4480億ドルを集めました。

2023年は、LPは非常に選択的な動きを見せ、資本は最大手の「信頼できる」買収ファンドに流れましたが、ほとんどのファンドにとって、資金調達はこれまでで最も難しかったといえるでしょう。

2024年の展望

いくつかの回復の兆しが見え始めてきました。

a）来年には金利が緩和されていく可能性が高いと見込まれています。

b）1.2兆ドルのドライパウダーのバイアウトファンドがあり、そのうち26％は4年以上前のもので、そのことは、GPに対して通常よりも大きなインセンティブを作り出しています。

長期的な展望は健全で希望が持てる一方、市場の回復には、価値創造への堅実なアプローチや、ポートフォリオ全体の管理そして、資金調達のプロフェッショナル化といったアクションが必要となります。

今後、業界のハイライトとなるテーマ

1. 生成AI：先進的な企業は現在、実装するための実用的な手段を講じています。ポートフォリオを見直し、独自の生成AIモデルを構築してデューデリジェンスを強化し、ファンドの洞察を磨いています。大きな影響をもたらすであろう一握りの企業や団体を注視し、これらの破壊的なテクノロジーを自社の利益に転換する方法を見出していくことが重要です。
2. 買収と成長：今日の環境では、「スケールが大きいほど良い」という考え方や複数のアービトラージが良いとは限りません。買収と成長の成功は、バランスのとれたスケールとスコープの利点の活用であり、持続可能に利益を上げる成長を実現し続けることができるかどうかにかかっています。
3. Secondary：セカンダリーファンド市場の拡大は、プライベートエクイティ市場でより多くの流動性を生み出す解決策となる可能性があります。

4. レイトステージVCP：今日の環境でイグジットを成功させることは困難を極めました。

実際の行動が伴った成功事例、資金、信用できる条件等を提示することで、バイヤーたちから信頼を得ることが出来た場合のみイグジットを成功させています。

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ベイン･アンド･カンパニー　マーケティング／広報

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